Curs de Management Financiar Aplicat cu AI – Manager Financiar

Definiții

Management financiar, manager financiar, dashboard financiar

Ce este managementul financiar?

Managementul financiar înseamnă analiza și gestionarea resurselor financiare ale companiei pentru decizii privind profitabilitatea, numerarul, investițiile, finanțarea și dezvoltarea afacerii.

Ce este un manager financiar?

Managerul Financiar transformă informațiile financiare în decizii privind profitabilitatea, Cash Flow-ul, investițiile, finanțarea și utilizarea capitalului.

Ce este un dashboard financiar?

Dashboard-ul financiar pentru management reunește indicatorii esențiali privind vânzările, profitabilitatea, lichiditatea, Cash Flow-ul, capitalul de lucru, datoriile și rentabilitatea, pentru a susține deciziile manageriale.

De la cifre la decizii de management

Nu înveți doar să citești cifrele. Înveți ce să faci cu ele.

Situațiile financiare arată ce s-a întâmplat în companie. Analiza financiară te ajută să înțelegi de ce s-a întâmplat. Managementul financiar merge mai departe:

CE FACEM MAI DEPARTE?

• O companie poate avea profit, dar să nu aibă suficient numerar.
• Poate avea vânzări în creștere, dar profitabilitate în scădere.
• Poate avea un client important ca venituri, dar care produce o marjă redusă și blochează numerar prin termene lungi de plată.
• Poate crește rapid, dar să nu aibă resursele financiare necesare pentru a susține creșterea.
• Poate avea o investiție aparent profitabilă, dar care consumă prea mult numerar sau presupune un risc prea mare.
• Poate avea un profit bun, dar o datorie dificil de susținut.

De aceea, Managerul Financiar trebuie să poată trece de la:

DATE → ANALIZĂ → PROBLEMĂ → SOLUȚII → IMPACT → DECIZIE

Ce vei învăța să decizi?

Programul nu este construit doar în jurul formulelor și indicatorilor financiari. Este construit în jurul problemelor pe care managerii și antreprenorii trebuie să le rezolve.

Trunchiul comun: analiza financiară pentru management

Orice decizie financiară bună începe cu o analiză financiară corectă.

Analiza financiară este trunchiul comun cu cursul de Analiză Financiară Aplicată (Analist Financiar, COR 241305): aceleași situații financiare și aceiași indicatori de bază. Diferența este ce faci cu ei. Acolo, analiza merge în profunzime, până la diagnostic. Aici, fiecare studiu de caz se lucrează pe toți indicatorii din modelul Excel AMC360 — bilanț, lichiditate și solvabilitate, echilibru financiar, capital de lucru, cont de profit și pierdere, valoare adăugată, flux de numerar, calitatea profitului, risc de faliment, capacitate de îndatorare și prognoză — și fiecare analiză se încheie cu o decizie. Lista completă a indicatorilor este în secțiunea Dashboard financiar în Excel.

Indicatorii financiari — principiul Pareto 80/20

Nu calculăm zeci de indicatori fără scop. Selectăm indicatorii care explică cea mai mare parte din situația financiară și sunt relevanți pentru problema pe care trebuie să o rezolvăm: lichiditate, solvabilitate, îndatorare, rentabilitate, eficiență, capital de lucru, Cash Flow, utilizarea activelor și a capitalului.

Analist Financiar vs. Manager Financiar — care este diferența?

ANALIZA FINANCIARĂ ESTE PUNCTUL DE PLECARE. DECIZIA ESTE REZULTATUL.

Studii de caz pe companii reale

DATE REALE. COMPANII REALE. PROBLEME REALE.

Nu lucrăm exclusiv cu exemple de tip „Compania ABC are venituri de 1.000.000 lei”. Folosim date publice din surse oficiale și verificabile și analizăm companii cu modele de business diferite, cu date financiare pe 5–10 ani.

Companiile sunt analizate exclusiv pe baza datelor publice din raportările oficiale — situații financiare, rapoarte anuale, raportări bursiere, Bursa de Valori București, SEC, Investor Relations. AMC360 nu are nicio afiliere, parteneriat sau relație contractuală cu companiile menționate, iar denumirile și mărcile aparțin titularilor lor.

Companii internaționale

Înțelegem performanța și prin comparație.

Utilizăm și companii internaționale pentru care există raportări financiare publice și oficiale: Pfizer · AstraZeneca · Novo Nordisk · Eli Lilly · Johnson & Johnson.

Putem compara creșterea veniturilor, marjele, profitabilitatea, Cash Flow-ul, investițiile, cheltuielile de cercetare și dezvoltare, datoriile și rentabilitatea capitalului.

Întrebarea nu este „cine are indicatorul cel mai mare”, ci:

CE EXPLICĂ DIFERENȚA ȘI CE PUTEM ÎNVĂȚA DIN EA?

Comparația între companii

Un indicator analizat singur poate spune foarte puțin. De aceea comparăm compania cu anii anteriori, cu un competitor și cu alte firme din industrie: marjele, costurile, productivitatea, capitalul de lucru, datoriile, rentabilitatea și Cash Flow-ul.

COMPARAȚIE → DIFERENȚĂ → CAUZĂ → SOLUȚIE

Termenul profesional pentru comparația structurată între companii este benchmarking.

Managementul profitabilității

CIFRĂ DE AFACERI MARE ≠ PROFITABILITATE BUNĂ

Analizăm preț, volum, mix de produse, costuri fixe, costuri variabile, marjă brută, marjă de contribuție, EBITDA, EBIT și profit net.

Construim simulări

• Ce se întâmplă dacă prețul crește cu 5%?
• Cât poate scădea volumul fără să pierdem profit?
• Ce volum suplimentar trebuie să vindem dacă reducem prețul?
• Ce se întâmplă dacă materia primă se scumpește?
• Angajăm sau externalizăm?
• Producem sau cumpărăm?

Profitabilitate pe client și pe produs

CLIENT MARE ≠ CLIENT PROFITABIL

Analizăm veniturile clientului, discounturile, costurile directe, costurile logistice, serviciile suplimentare, termenele de plată și numerarul blocat.

În funcție de business putem analiza profitabilitatea pe client, pe produs, pe serviciu, pe proiect sau pe canal de vânzare.

UNDE FACE COMPANIA BANI CU ADEVĂRAT?

Pragul de rentabilitate

Înveți să calculezi și să utilizezi pragul de rentabilitate (Break-Even). Dar nu ne oprim la calcul — îl folosim pentru decizii privind prețurile, volumul vânzărilor, costurile, angajările, externalizarea, deschiderea unei locații, lansarea unui produs și investițiile.

CALCUL → SIMULARE → DECIZIE

Cash Flow și gestionarea numerarului

PROFITUL NU ÎNSEAMNĂ AUTOMAT BANI ÎN CONT.

Analizăm Cash Flow-ul din exploatare, din investiții și din finanțare, și răspundem:

• Cât numerar produce activitatea?
• Cât consumă investițiile?
• Cât consumă datoriile?
• Cât numerar consumă creșterea?
• De câtă rezervă de lichiditate avem nevoie?

Capitalul de lucru

Managerul nu trebuie doar să observe că DSO este mare. Trebuie să poată calcula:

CÂȚI BANI ELIBERĂM DACĂ REDUCEM DSO CU 10 ZILE?

Aceasta este diferența dintre indicator și decizie.

Creșterea și necesarul de finanțare

CREȘTEREA COSTĂ BANI.

Mai multe vânzări pot necesita mai multe stocuri, mai multe creanțe, mai mulți angajați, capacitate suplimentară, echipamente și investiții.

Construim scenarii — vânzări +10%, +20%, +30% — și calculăm:

DE CÂȚI BANI ARE NEVOIE COMPANIA PENTRU A FINANȚA CREȘTEREA?

Finanțarea firmei

Comparăm autofinanțarea, creditul bancar, linia de credit, leasingul, factoringul, capitalul propriu și investitorul.

Pentru fiecare analizăm costul, rata, Cash Flow-ul, îndatorarea, garanțiile, flexibilitatea și riscul.

CEA MAI IEFTINĂ FINANȚARE NU ESTE ÎNTOTDEAUNA CEA MAI BUNĂ.

Gradul de îndatorare

Câtă datorie își poate permite compania?

Analizăm datoriile totale, datoriile financiare, Debt/Equity, Debt/Assets, autonomia financiară, acoperirea dobânzii, capacitatea de rambursare și Cash Flow-ul disponibil.

Întrebarea nu este dacă datoria este bună sau rea, ci:

POATE COMPANIA SĂ SUSȚINĂ DATORIA ȘI ÎNTR-UN SCENARIU MAI SLAB?

Analiza investițiilor

O investiție bună trebuie analizată înainte de a cheltui banii.

Construim analiza financiară pentru echipamente, automatizare, extinderea capacității, o locație nouă, un produs nou, intrarea pe o piață sau achiziția unei companii.

Analizăm valoarea investiției, veniturile estimate, costurile, Cash Flow-ul, perioada de recuperare, VAN / NPV, RIR / IRR, MIRR unde este relevant, riscul și scenariile.

Testarea scenariilor

Nu folosim doar o prognoză optimistă. Construim scenariu de bază, scenariu favorabil și scenariu nefavorabil, și testăm vânzările, prețurile, costurile, marjele, investițiile, dobânzile și Cash Flow-ul.

CE SE ÎNTÂMPLĂ DACĂ PLANUL NU SE REALIZEAZĂ?

Unde investim banii companiei?

Termenul profesional este alocarea capitalului. Pentru manager îl formulăm simplu:

UNDE INVESTIM URMĂTORUL LEU?

Compania poate investi în dezvoltare, automatiza, cumpăra echipamente, cumpăra o companie, reduce datoria, păstra numerarul sau distribui dividende. Comparăm randamentul, riscul, numerarul necesar, perioada de recuperare și alternativele.

ROIC și costul capitalului

PRODUCE INVESTIȚIA MAI MULT DECÂT COSTĂ CAPITALUL?

Pregătirea companiei pentru investitori și Business Angels

NU PREGĂTI DOAR PREZENTAREA. PREGĂTEȘTE COMPANIA.

Un investitor analizează veniturile, creșterea, marjele, profitul, Cash Flow-ul, datoriile, clienții, necesarul de capital, riscurile și capacitatea de dezvoltare.

Antreprenorul trebuie să știe

• De câți bani are nevoie?
• Pentru ce?
• Cât timp îi ajung?
• Ce rezultate trebuie să producă investiția?
• Ce probleme financiare trebuie rezolvate înainte de discuția cu investitorul?

Analiza financiară înainte de o investiție sau achiziție

Due Diligence financiar, explicat practic.

Analizăm calitatea veniturilor, profitul, EBITDA, elementele nerecurente, Cash Flow-ul, capitalul de lucru, datoriile, investițiile, clienții importanți, furnizorii importanți și riscurile financiare.

CIFRELE PREZENTATE REFLECTĂ REALITATEA ECONOMICĂ A COMPANIEI?

Abordare inspirată din practica proiectelor de consultanță financiară și Due Diligence

• Înțelegem afacerea
• Verificăm datele
• Construim analiza financiară
• Identificăm problemele
• Comparăm cu alte companii
• Identificăm cauzele
• Construim soluții
• Testăm scenarii
• Calculăm impactul
• Recomandăm decizia

Cum înveți — metoda AMC360

Dashboard financiar în Excel pentru management

Nu primești doar un curs. Primești un instrument pe care îl poți folosi în management.

Dashboard-ul pornește de la modelul Excel AMC360 pe care îl primești la curs: 19 foi legate între ele, construite pe situațiile financiare reale ale unei companii, pe 6 ani. Introduci datele o singură dată, iar analizele, dashboard-ul și interpretarea se actualizează automat. Același model îl aplici apoi pe propria companie sau pe o companie de interes.

Ce vezi pe prima pagină a dashboard-ului

Toți indicatorii din model, folosiți în studiile de caz

Trunchiul comun cu cursul de Analiză Financiară Aplicată rămâne același: bilanțul, contul de profit și pierdere și fluxul de numerar. Diferența este că aici fiecare studiu de caz se lucrează pe toți indicatorii de mai jos, iar fiecare foaie se încheie cu o întrebare de management: ce facem?

Exemplu: ce arată modelul pe o companie reală

Pe datele unei companii din județul Cluj, producătoare de etichete și ambalaje (2020–2025), modelul arată paradoxul numerarului: în 2025, cifră de afaceri de 194,8 mil. lei și profit net de 14,4 mil. lei, dar numerar de doar 2,8 mil. lei — circa 5 zile de vânzări.

Cauzele ies din indicatori: furnizorii sunt plătiți în circa 30 de zile, față de circa 130 în sector, iar dividendele distribuite (17,3 mil. lei) au depășit fluxul de numerar liber (13,2 mil. lei). Deciziile se calculează în același model: fiecare 10 zile în minus în ciclul de conversie a numerarului eliberează circa 5,3 mil. lei, iar acoperirea serviciului datoriei (DSCR 1,36x) permite un credit nou pe termen lung de doar circa 1,6 mil. lei.

Sursa: prelucrare AMC360 pe baza situațiilor financiare publicate. Cifrele sunt folosite exclusiv în scop didactic.

PROBLEMĂ → CAUZĂ → SOLUȚII → IMPACT → DECIZIE

Proiectul practic

Aplici cursul pe o companie reală.

Fiecare cursant poate lucra pe propria companie, pe compania în care lucrează, pe un client, un furnizor, un competitor, o companie de interes sau o companie analizată pentru investiție.

Construiești:

• Analiza financiară
• Dashboard-ul financiar
• Comparația cu alte companii
• Identificarea problemelor
• Scenariile
• Soluțiile posibile
• Impactul financiar
• Recomandarea

VEZI METODA → O APLICI → PRIMEȘTI FEEDBACK

Pentru companiile externe sunt utilizate date publice din surse oficiale și verificabile. Pentru propria companie se pot utiliza informațiile la care participantul are drept legitim de acces, cu respectarea confidențialității.

AI în managementul financiar

AI nu înlocuiește analiza financiară. O accelerează și o poate provoca.

Lucrezi aplicat cu instrumente AI — ChatGPT, Claude, Gemini și Copilot — pentru identificarea întrebărilor relevante, investigarea variațiilor, formularea ipotezelor, identificarea posibilelor cauze, compararea alternativelor, construirea scenariilor, identificarea riscurilor, pregătirea întrebărilor pentru analiza unei investiții și sinteza concluziilor.

AI PROPUNE → CURSANTUL VERIFICĂ → EXCEL CALCULEAZĂ → MANAGERUL DECIDE

Teme LIVE

Teme LIVE — 12 întâlniri, 10 module și modulul special de AI

Curs practic de management financiar pe companii reale și date oficiale.

Lucrezi în Excel pe situații financiare reale, compari companii și aplici treptat metodologia pe propria companie sau pe o companie de interes.

Fiecare modul răspunde unei întrebări concrete de management:

CE ARATĂ CIFRELE? → UNDE ESTE PROBLEMA? → CE OPȚIUNI AVEM? → CE DECIZIE LUĂM?

Principiul Pareto 80/20: nu analizăm zeci de indicatori fără scop. Selectăm indicatorii care explică cea mai mare parte din situația financiară și sunt relevanți pentru decizia analizată.

Livrabilul programului

Construiești progresiv Dashboard-ul Financiar pentru Management

Dashboard-ul nu este un bonus în Excel, ci instrumentul central al programului. Îl construiești săptămână de săptămână, din propriile analize.

PROBLEMĂ → CAUZĂ → SOLUȚII → IMPACT → DECIZIE

Ce primești

• 6 săptămâni de curs LIVE, luni și joi de la 19:00
• 1 an acces pe platformă
• Modelul Excel AMC360 complet — 19 foi legate, cu dashboard, semafor de risc și interpretare automată — pe o companie reală
• Dashboard financiar pentru management
• Studii de caz pe companii reale
• Trunchiul comun de analiză financiară, cu toți indicatorii din model aplicați în studiile de caz
• Comparații între companii
• Analiza investițiilor și scenarii
• AI aplicată în finanțe
• Proiect pe propria companie sau pe o companie de interes
• Feedback direct de la lector

Acces la program

Se poate înscrie orice persoană interesată de zona financiară, indiferent de domeniu sau de studii. Nu trebuie să fii contabil, economist sau să ai experiență financiară anterioară.

Participi cu sau fără certificare — taxa este aceeași. Programul poate fi urmat și exclusiv pentru dezvoltare profesională și aplicare practică, fără examen.

Certificare

Management Financiar Aplicat este un program de formare profesională AMC360. La finalul programului primești diploma de participare AMC360.

Programul include fundamentul de analiză financiară necesar deciziei de management. La cerere, pentru participanții care doresc o certificare recunoscută la nivel național, AMC360 oferă certificarea competențelor pentru ocupația de „Analist financiar”, prin programul autorizat Analiză Financiară Aplicată — Analist Financiar, COR 241305.

Certificatul de specializare cu supliment descriptiv este emis sub autorizarea Ministerului Muncii și Ministerului Educației, pe standard ANC.

Pentru examenul de certificare sunt necesare studii superioare absolvite, din orice domeniu. Taxa programului de management financiar este aceeași, cu sau fără examen.

Înscriere cu certificare

Curs Manager Financiar pentru antreprenori, CFO și manageri — pentru cine este?

De la management financiar la leadership financiar

Leadership financiar înseamnă să poți explica managementului ce se întâmplă, de ce, unde este problema, ce risc există, ce soluții avem, cât costă fiecare, ce efect are asupra profitului și ce efect are asupra Cash Flow-ului. Și, în final:

CE RECOMANDĂ FINANȚELE SĂ FACEM?

Ce face diferit AMC360?

Preînscriere

Preînscriere la curs

Preînscrie-te la curs și te contactăm pentru detalii.