Curs de Analiză Financiară Aplicata pentru Manageri, Antreprenori și Investitori la Bursă

Este un program practic de analiză financiară fundamentală pentru investitorii pe piața de capital, care te învață să analizezi singur companiile listate înainte de a investi — la Bursa de Valori București (BVB) și pe piețele internaționale. Înveți să citești situațiile financiare, să calculezi indicatorii bursieri (P/E, P/B, EV/EBITDA, ROE), să evaluezi o companie (DCF și multipli) și să îți construiești o decizie de investiție argumentată, pe companii reale. Cursul are scop educativ și de formare; nu oferă recomandări de investiții.

Cursul se adresează celor care vor să analizeze singuri companiile înainte de a investi: investitori individuali și activi la bursă (BVB și piețe internaționale), persoane care vor să înceapă să investească pe baze solide, analiști juniori și aspiranți, consultanți financiari, brokeri și membri de cluburi de investiții sau family office, dar și antreprenori și manageri care vor să înțeleagă cum sunt evaluate companiile. Te formează de la nivel de începător până la investitor care analizează ca un profesionist.

Nu. Cursul pornește de la noțiuni de bază și nu cere studii economice sau cunoștințe avansate de finanțe — este potrivit pentru începători și intermediari. Singura recomandare tehnică este un nivel mediu de Excel, fiindcă lucrăm pe fișiere și calcule pas cu pas. Opțional, poți avea la îndemână rapoartele companiilor pe care le urmărești, ca să aplici metoda pe cazuri reale.

Prețul cursului este de 980 EUR și include: modulul comun de Analiză Financiară (CEFA®), modulele speciale pentru investitori (indicatori bursieri, profitabilitate și îndatorare, evaluare prin DCF și multipli, calitatea profitului și risc), un modul de analiză a indicatorilor, un modul de benchmarking cu companii similare din România și internațional, un modul de implementare a AI în analiză, studii de caz și dezbateri de grup pe companii reale, plus un dashboard în Excel gata de folosit. La preînscriere obții 10% reducere.

Da. AMC360 este furnizor acreditat de formare profesională, cu acreditare de la Ministerul Muncii și Ministerul Educației și recunoaștere în UE prin Europass. La finalizare primești un Certificat de absolvire AMC360. Prin modulul comun de Analiză Financiară (CEFA®) poți obține și o certificare recunoscută la nivel național — complet opțională, la promovarea examenului de competențe.

Da. Examenul de competențe este opțional, iar taxa este aceeași indiferent dacă alegi sau nu certificarea. Participi cu sau fără certificare — vii pentru metodă și rezultate, nu pentru un examen. Cei care vor recunoașterea oficială pot susține examenul prin modulul CEFA®.

Cursul durează 6 săptămâni și se desfășoară în format online live / hibrid, în sesiuni intensive, cu accent pe calcule, companii reale și discuții live în grup. Seria 3 / 2026 începe pe 13 iulie, cu întâlniri luni și joi, 19:00–21:30. Grupele sunt restrânse, ca fiecare participant să poată lucra pe companiile pe care le urmărește, și ai 1 an de acces la platformă.

Te înscrii completând formularul de preînscriere, prin care obții automat 10% reducere și îți rezervi locul și prețul, fără nicio obligație. Te poți înscrie și direct la telefon (0749 542 991) sau pe e-mail (cursuri@amc360.ro). Locurile sunt limitate, iar grupa se deschide la completare.

Analiza fundamentală studiază valoarea reală a unei companii pe baza situațiilor financiare, a indicatorilor și a perspectivelor de afaceri, ca să stabilești cât valorează de fapt și dacă acțiunea este scumpă sau ieftină față de preț. Analiza tehnică studiază evoluția prețului și a volumelor pe grafice, ca să identifice momente de intrare și ieșire. Acest curs este dedicat analizei fundamentale: pornești de la cifre, nu de la grafice sau zvonuri.

O analiză fundamentală completă urmează cinci pași: (1) citești situațiile financiare — contul de profit, bilanțul și fluxul de numerar; (2) calculezi și interpretezi indicatorii bursieri și de profitabilitate (P/E, P/B, EV/EBITDA, ROE, marje); (3) evaluezi compania prin DCF și multipli comparabili, ca să afli o valoare justă; (4) verifici calitatea profitului și riscul (Altman Z-Score, Beneish M-Score); (5) faci benchmarking cu companii similare și îți scrii o teză de investiție cu o marjă de siguranță. Cursul te ghidează prin toți acești pași, pe companii reale, cu un dashboard în Excel.

Indicatorii bursieri (multiplii de piață) sunt rapoarte care arată cât plătești pentru profitul, activele sau fluxul de numerar ale unei companii. P/E (preț / profit) arată câți ani de profit cumperi la prețul actual; P/B (preț / valoare contabilă) compară prețul cu activul net; EV/EBITDA compară valoarea întreprinderii cu profitul operațional, util între companii cu îndatorare diferită; ROE arată cât profit generează compania la fiecare leu de capital al acționarilor. Niciun indicator nu se citește singur: ei diferă pe sectoare și pe etape de creștere, iar cursul te învață cum se interpretează corect și care le sunt capcanele.

O acțiune nu este scumpă sau ieftină după prețul nominal, ci după raportul dintre valoarea justă și prețul de piață. Compari multiplii companiei (P/E, P/B, EV/EBITDA) cu cei ai companiilor similare și cu propria istorie, apoi estimezi o valoare justă prin evaluare (DCF și multipli). Dacă prețul este mult sub valoarea justă, există o marjă de siguranță; dacă este peste, acțiunea este potențial supraevaluată. Cursul te învață să faci această comparație argumentat, nu pe ochi.

DCF (Discounted Cash Flow / flux de numerar actualizat) este o metodă de evaluare care estimează cât valorează o companie astăzi, pe baza fluxurilor de numerar pe care le va genera în viitor, aduse la valoarea prezentă printr-o rată de actualizare. Pe scurt: proiectezi fluxurile viitoare, le aduci în prezent și obții o valoare justă a afacerii, pe care o compari cu prețul de piață. Cursul prezintă DCF-ul pe înțelesul investitorului, alături de evaluarea prin multipli comparabili, și îți oferă un model simplificat de DCF în dashboard-ul Excel.

Altman Z-Score este un scor care estimează riscul ca o companie să intre în dificultate financiară (insolvență), combinând câțiva indicatori din bilanț și din contul de profit într-o singură valoare. Un scor ridicat indică o companie solidă, iar unul scăzut semnalează risc de dificultate. Este un instrument rapid de screening al riscului, pe care cursul te învață să-l calculezi și să-l interpretezi corect, alături de analiza solvabilității și a gradului de îndatorare.

Beneish M-Score este un model care estimează probabilitatea ca o companie să-și fi manipulat (cosmetizat) profitul, pe baza unor variabile din situațiile financiare care surprind semnale tipice de manipulare. Te ajută să identifici red flags contabile înainte de a investi. Împreună cu analiza calității profitului (cash vs. contabil) și cu Altman Z-Score, Beneish M-Score formează modulul de calitate și risc din curs.

Marja de siguranță (margin of safety) este diferența dintre valoarea justă estimată a unei companii și prețul ei de piață. Cu cât prețul este mai jos față de valoarea justă, cu atât marja de siguranță este mai mare și protejează investitorul de erori de estimare și de evenimente neprevăzute. Este un principiu de bază al investiției disciplinate, pe care cursul îl integrează în construirea tezei de investiție și în criteriile clare de intrare și ieșire.

Randamentul dividendului (dividend yield) arată cât primești ca dividend raportat la prețul acțiunii, iar payout ratio arată ce parte din profit distribuie compania ca dividend. Un randament aparent mare poate fi nesustenabil dacă payout ratio este prea ridicat sau dacă fluxul de numerar (free cash flow) nu acoperă dividendul. Cursul te învață să verifici sustenabilitatea dividendelor — nu doar mărimea lor — prin payout ratio, free cash flow și calitatea profitului.

Benchmarking-ul înseamnă compararea companiei-țintă cu companii similare (peers) din același sector, ca să înțelegi unde se situează la evaluare, marjă și îndatorare. Nu compari companii diferite cap la cap, ci pe multipli comparabili și pe sector, ca să tragi o concluzie argumentată cu date. Cursul include un modul dedicat de benchmarking, cu companii similare de la BVB și de pe piețele internaționale.

Instrumentele AI ajută la screening rapid, citirea sintetizată a rapoartelor și generarea unei teze de analiză, accelerând munca de documentare. Important: AI-ul nu înlocuiește judecata investitorului — răspunsurile trebuie verificate la surse, fiindcă pot conține erori sau halucinații, iar datele sensibile cer un protocol de confidențialitate. Cursul are un modul dedicat implementării AI (ChatGPT, Claude, Microsoft Copilot și soluții în cloud) cu accent pe control uman, validarea rezultatelor și confidențialitate.

O teză de investiție este argumentul scris pentru care investești într-o companie: ce ai analizat, de ce crezi că prețul nu reflectă valoarea justă, ce marjă de siguranță ai și care sunt criteriile clare de intrare și de ieșire. Te ajută să iei decizii pe cifre, nu pe emoție, și să-ți evaluezi ulterior raționamentul. Cursul te învață să-ți scrii o teză de investiție argumentată, ca parte a unui portofoliu disciplinat.

Resursele gratuite îți dau informații răzlețe; cursul îți dă o metodă structurată, aplicată pe companii reale, și feedback live de la lector și grup. Valoarea reală nu stă în slide-uri, ci în discuțiile live în care analizăm împreună companii listate, confruntăm interpretări și înveți din experiența celorlalți investitori. Pleci cu un dashboard în Excel gata de folosit și cu o certificare opțională recunoscută la nivel național — lucruri pe care un tutorial gratuit nu ți le oferă.

Da. Programul poate fi organizat dedicat pentru echipe — brokeri, family office, cluburi de investiții și echipe care vor o metodă comună de analiză fundamentală — adaptat pe portofoliul și piețele voastre de interes. Oferta include sesiuni dedicate, facturare către companie (integral sau în rate), certificat pentru fiecare participant și tarif pe grup, la cerere.

Nu. Cursul are scop strict educativ și de formare: nu oferă recomandări de investiții, nu constituie consultanță financiară și nu garantează randamente. Înveți o metodă de analiză pe care o aplici singur la orice companie; orice decizie de investiție îți aparține și implică riscuri. Acesta este și motivul pentru care lucrăm pe companii reale doar ca studii de caz, nu ca sfaturi.